Det blev en stormig vecka på finansmarknaderna när de senaste månadernas varningar om en gryende börsbubbla driven av stora investeringar i artificiell intelligens greppade investerare världen över.
Epicentret var Wall Street, där de ledande börsindexen inledde veckans sista handelsdag på minus efter branta tapp på torsdagskvällen men nedgången syntes också på de asiatiska och europeiska börserna.
Stockholmsbörsens breda index stängde fredagshandeln ned 0,3 procent, och backade därmed 1,9 procent för veckan. Nasdaq 100, ett börsindex där amerikanska teknikaktier väger tungt, gick på fredagskvällen mot sin sämsta handelsvecka sedan Trumpadministrationens globala tullar ledde till branta börsfall i april.
Frossan tycks ha satt sig på allvar efter att det blev känt att hedgefondinvesteraren Michael Burry, känd för att ha prickat rätt i finanskrisens fastighetsbubbla på Wall Street, tagit så kallade blankningspositioner i flera tunga AI-namn – i praktiken investeringar som stiger i värde när den underliggande aktien faller.
Bland annat föll mjukvarubolaget Palantir över 15 procent på bara tre handelsdagar efter att det blev känt att Burrys hedgefond blankat aktien. Palantir har varit en av de snabbast stigande aktierna på Wall Street under de senaste åren, och trots veckans bakslag är aktien upp över 200 procent det senaste året.
Men oron för höga värderingar i kölvattnet av AI-hajpen har inte varit den enda motvinden för börsen. Osäkerheten kring kommande räntesänkningar från den amerikanska centralbanken Federal Reserve har ökat efter att flera ledamöter uttryckt en oro för hur ekonomin utvecklas.
Än så länge förväntas fortfarande ytterligare en räntesänkning i december, men flera ledamöter har flaggat för att inflationen fortfarande är för hög. Den pågående nedstängningen av den federala staten i USA, som i veckan nådde ett nytt rekord på 37 dagar, innebär bland annat att mycket av den ekonomiska statistik som både centralbanker och investerare använder för att navigera det ekonomiska läget inte släpps som normalt.
– Om inflationen börjar gå åt fel håll kommer vi inte riktigt få några observationer som visar det, sa Fed-ledamoten Austen Goolsbee i en intervju med CNBC på torsdagen där han förordade ett långsammare tempo insänkningarna framöver.
Exempelvis uteblev den månatliga sysselsättningsrapporten på fredagen, dagen efter att en privat mätning från konsultbolaget Challenger, Gray & Christmas indikerat att varslen steg kraftigt i oktober på grund av en generellt svag efterfrågan och en mer utbredd användning av AI.
Varselstatistiken brukar inte följa den officiella sysselsättningsstatistiken särskilt väl enligt Johan Javeus, senior ekonom på SEB. Men med sämre sikt på grund av att mycket av makrostatistiken i praktiken har pausats till följd av nedstängningen varnar han för att en inbromsning kan komma snabbare än väntat.
”Lägg till det historiska mönstret på arbetsmarknaden, där försvagningar oftast kan ske ganska snabbt. Risken är att vi plötsligt befinner oss i en helt ny situation när siffrorna väl kommer,” noterar han i en analys.
Under fredagseftermiddagen visade en färsk mätning från Michiganuniversitetet att hushållens optimism kring det ekonomiska läget har bromsat tvärt. I novembermätningen sjönk konfidensindikatorn för konsumenterna klart mer än väntat, och närmar sig nu rekordlåga nivåer.
Läs mer:
Det här innebär USA:s nedstängning
Hemlighetsfull miljardär ger USA:s militär lön
